Fırtınadan Önce Sakin – 17 Temmuz 2021’den Onchain Nabzı |


Yeni ankette, analist Will Clemente Sinyali gürültüden ayırarak zincir üstü metrikleri kullanarak bitcoin pazarındaki mevcut durumu analiz eder.

Sevgili okurlarım, umarım başarılı bir hafta geçirirsiniz. İncelemenin önemli noktaları:

  • Yatay bir trendde zincir üstü aktivite.
  • Azaltılmış oynaklık.
  • Bitcoin para arzının %9,94’ü 31-35 bin dolar arasında, para arzının ise %17,55’i 31-40 bin dolar aralığında hareket etti.
  • Yeniden birikim devam ettikçe fiyat grafiğinin zincir üstü akışlarla farklılaşması devam ediyor:
    • likit arz oranında devam eden büyüme;
    • borsa bakiyeleri düşüş trendine devam ediyor (bu hafta -4859, Mayıs ayının en yüksek seviyelerine göre -44,883);
    • madenciler BTC biriktirir.
  • Önemli büyümeden sonra balina dengelerinde yatay eğilim geçen hafta (Geçen hafta balinalardan büyük bir satış veya alım gözlemlenmedi)
  • Yeni kullanıcıların akını rekorları güncellemeye devam ediyor.

Zaten oldukça dar bir aralıkta 8 hafta. Oynaklık ve işlem hacimleri önemli ölçüde düştü. Görsel bir sıkıştırma oynaklığı göstergesi olan iyi arkadaşım John Wick’in (takma ad) yardımıyla, turuncu bir gösterge sinyali eşliğinde Bollinger Bantlarında önemli bir daralma görebilirsiniz (aşağıdaki tabloya bakın). Bu sinyal büyük bir hareketin habercisidir. Önceki iki benzer sıkışıklık, rekor seviyelere çıkmadan önce Temmuz 2020’de ve düşmeden önce Nisan 2021’de meydana geldi. Bu oynaklık sıkışıklıklarının her seferinde çözülmesi 1 ila 3 hafta sürdü, bu nedenle teorik olarak önümüzdeki birkaç gün içinde büyük bir fiyat hareketinin başlamasını bekleyebilirsiniz, ancak bu tam üç hafta kadar sürebilir (şahsen bundan şüpheliyim). Bundan ne yararlı öğrenebiliriz? Ve bu hareketin yönü ne olacak? Zincir üstü ölçümlerde ipuçlarını aramanın en iyisi olduğunu düşünüyorum.

Ancak bir tohum için, aynı zamanda yukarı yönlü bir ivme için oldukça olgun görünen bitcoin’in tarihsel oynaklık endeksinin bir grafiğini de vereceğim.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Bitcoin Tarihsel Volatilite Endeksi

Borsa etkinliğini izlemenin zincir üzerinde yöntemi, borsa adreslerine para transferi için ücretler ölçütü, düşüş eğilimini sürdürdü. Vadeli işlem piyasasındaki işlem hacimleri, aşağı yönlü bir eğilimle oynaktı; vadeli işlemlerde açık faiz, 28 Haziran’da kaydedilen en düşük 600 milyon dolardan biraz yükseldi, ancak bu göstergenin genel eğilimi Mayıs ayından bu yana yatay seyretti.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Adres alışverişi işlemleri için komisyonlar (7d MA)
Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
BTC vadeli işlemleri açık faiz (solda); BTC vadeli işlem hacmi (sağda)

Öyleyse, zincir üstü ölçümlerde potansiyel büyük hareketin yönü hakkında hangi ipuçlarını bulabiliriz? Borsa adreslerindeki sermaye akışlarıyla başlayalım – tarihsel olarak, BTC birikiminin dinamiklerinin iyi bir göstergesi olarak hizmet ettiler. Bu yükseliş rallisinin başlangıcındaki ana eğilimlerden biri, borsalardaki madeni para arzındaki düşüş oldu. Bu eğilim, madeni paraların satış ve teminat olarak borsalara dalgalar halinde döndüğü Nisan ile Mayıs ortası arasında tersine döndü. Borsa hisseleri daha sonra 144.001 BTC yükseldi. 18 Mayıs’tan bu yana, borsa adreslerinin kümülatif bakiyesi, bu düşüşün çoğu son 3 haftada olmak üzere 44.883 BTC azaldı. Bu, neredeyse iki aydır devam eden açık bir eğilim. Dahil olmak üzere, cari hafta boyunca, döviz bakiyeleri 4859 BTC azaldı.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Borsa adreslerinde BTC bakiyesi (tüm borsalar)

Birikimlere (niceliksel değerlendirmenin aksine) daha niteliksel olarak bakmak için, bu madeni paraların aktığı ağ aktörleri için madeni para harcamalarının tarihsel dinamiklerini analiz etmek mümkündür. Bunu yapmak için Glassnode’dan likidite arzındaki (önceki 30 gün içindeki) değişikliklerin metriğine düzenli olarak dikkat ediyorum. Aşağıdaki tedarik oranı tablosu Willy Woo’yu yaratmama yardımcı oldu (elbette Glassnode’dan gelen veriler). Göstergenin bu versiyonunun biraz daha reaktif olduğu ve gerçek zamanlı olarak madeni paraların sıvıdan “likit olmayan” ağ varlıklarına veya tam tersine hareketini yansıttığı ortaya çıktı. Devam eden büyüme, geçen hafta spekülatif tüccarlardan uzun vadeli yatırımcılara madeni para akışında bir artışa işaret ediyor. Tedarik şoku senaryosubence hala geçerli.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Likidite arz oranı

Plana göre ayrıca gösterge canlılık Bitcoin. Bu, daha genel eğilimleri belirlemek için harika bir ölçümdür. Yok edilen madeni para günlerinin yaratılanlara oranını yansıtır. İşte paramparça para günleri kavramının basit bir örneği. İşte): Cüzdana 2 BTC gönderilir ve 5 gün içinde hareket etmez = 5 jeton günü birikmiştir. Sonra harcanırlar = şimdi 5 jeton günü yok edilir. Bitcoin’in canlılık grafiği, birikimi gösteren bir düşüş eğilimi gösteriyor. Daha önce bu tür canlılık oranı atakları çeşitli piyasa yapılarına paralel olarak gerçekleşmekteydi. Bu, 2011’den sonra, 2013’ten sonra ve 2017’den sonra ayı piyasalarının başlangıcını işaret etti. Ancak bu model, 2013’teki “çift pompa” ile geçen yılki yükseliş rallisinin başlamasından önce de gözlendi.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Kullanıcı ayarlı Bitcoin canlılığı ve BTC/USD oranı. A = birikim; D = dağıtım.

Oluşan birikime daha yakından bakmanın bir başka yolu da madencilerin dengelerindeki değişiklikleri analiz etmektir. Madenciler, Haziran ayının en düşük seviyesinden +3280 BTC olan varlıklarını artırmaya devam ediyor.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Madencilerin cüzdan bakiyeleri (tüm madenciler)

Ve UTXO dağıtım profili farklı fiyat seviyelerinde bu şekilde görünür. 31-35 bin dolar fiyatında, Bitcoin’in para arzının %9,94’ü ve daha geniş bir aralıkta 31-40 bin dolar – para arzının %17,55’i transfer edildi. Devasa sermaye tabanı mevcut seviyelerde oluşmaya devam ediyor.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
UTXO’ların satış fiyatına göre dağılımı

Son olarak, Bitcoin kullanıcılarının (adresler değil, ağ konuları) sayısında net bir artış görebiliriz. Bu gösterge yeni zirveleri fırtınaya sokuyor – daha önce yükseliş piyasasından düşüş piyasasına (kesin düşüş) geçişte olanların tam tersi. Son zamanlarda aktif adresler hakkında çok şey konuşuluyor. Evet, sayıları azalıyor çünkü cüzdanlar işlem yaparken yeni adresler oluşturuyor. Buna göre, zincir üstü aktivitede bir azalma ile aktif adreslerin sayısı, tanım gereği azalır. Ancak konular ve adresler aynı şey değildir. Glassnode dahil analist şirketler, adresleri kümelemek ve benzersiz kullanıcıları belirlemek için kendilerine sunulan tüm zincir üstü analiz yöntemlerini ve özel olarak geliştirilmiş algoritmaları kullanır.

Fırtınadan Önce Sakin - 17 Temmuz 2021'den Onchain Pulse
Yeni kullanıcı akışı ve BTC/USD kuru

Sonuç olarak, zincir üstü metriklerle gözlemlenen birikim dinamikleri ile fiyatın aşağı yönlü yatay hareketinin arka planına karşı fiyat arasındaki farklılığın artmaya devam ettiği belirtilmelidir. Yeniden birikim aralığındaki sekiz haftadan sonra, artık bu sürecin sonuna yaklaştığımızdan şüpheleniyorum. Volatilitedeki mevcut düşüşün nasıl çözüleceğini yakında göreceğiz.

Benim için hepsi bu. Herkese iyi hafta sonları ve iyi şanslar!


Makale yatırım tavsiyeleri içermemektedir, ifade edilen tüm görüşler yalnızca yazarın ve katılımcıların kişisel görüşlerini ifade etmektedir. Piyasalarda yatırım ve alım satım ile ilgili her türlü faaliyet risk taşır. Kendi kararlarınızı sorumlu ve bağımsız olarak alın.

Abone ol BitNovosti’de Telegram’da!
Bu makale hakkındaki görüşlerinizi aşağıdaki yorumlarda paylaşın.

Bir kaynak



bitnovosti.com

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir